Quý ba đã bắt đầu với một sự chuyển biến bất thường trong các thị trường phái sinh tiền điện tử: các nhà giao dịch đang trả mức phí cao để giữ các cược dài hạn trên XRP, TRX và DOGE, ngay cả khi Bitcoin trôi dạt ngang quanh mức 107.000 USD. Tỷ lệ tài trợ hợp đồng vĩnh viễn vào thứ Ba cho thấy XRP gần 11%, TRX 10% và DOGE 8,4% (tính theo năm), là những mức cao nhất trong số mười tài sản kỹ thuật số lớn nhất.
Tại sao tỷ lệ tài trợ quan trọng
Các hợp đồng vĩnh viễn không bao giờ hết hạn, vì vậy các sàn giao dịch sử dụng các khoản thanh toán tài trợ mỗi tám giờ để liên kết giá của chúng với giá giao ngay.
- Tỷ lệ tài trợ dương có nghĩa là các nhà giao dịch dài hạn phải trả cho các nhà giao dịch ngắn hạn, điều này cho thấy một xu hướng tăng giá.
- Tỷ lệ tài trợ âm có nghĩa là các nhà giao dịch ngắn hạn phải trả cho các nhà giao dịch dài hạn, điều này cho thấy một xu hướng giảm giá.
Bởi vì các hợp đồng vĩnh viễn hiện chiếm phần lớn khối lượng giao dịch trên sàn, một tỷ lệ tài trợ dương kéo dài thường dẫn trước các đợt tăng giá giao ngay khi đòn bẩy chảy từ các hợp đồng phái sinh vào các đồng tiền cơ bản.
XRP: Tình trạng pháp lý chuyển thành sự bùng nổ dài hạn
TOKEN tập trung vào thanh toán này đã mang vết thương từ vụ kiện tại Mỹ kể từ năm 2020, nhưng sự thèm khát đòn bẩy của thị trường hiếm khi mạnh mẽ hơn. Dữ liệu từ Velo cho thấy tỷ lệ tài trợ XRP hàng năm gần 11%, mức phí lớn nhất trong số các đồng tiền chính.
Có một số yếu tố giải thích cho sự tăng vọt đó:
-
Quang cảnh dàn xếp, suy đoán rằng Ripple và SEC có thể hoàn tất các hình phạt vào mùa hè này đã khơi dậy cuộc trò chuyện về ETF, thu hút các bàn giao dịch theo đà.
-
Đọc hiểu ETF, sản phẩm Bitcoin giao ngay của BlackRock đã chứng minh rằng dòng vốn từ các tổ chức theo sau sự rõ ràng về quy định nhanh chóng như thế nào. Các nhà giao dịch dường như đang dẫn trước một kịch bản tương tự cho XRP.
-
Cấu trúc biểu đồ, XRP đã lấy lại mức tâm lý 2,00 USD lần đầu tiên kể từ tháng 4, mời gọi các chiến lược bùng nổ làm tăng áp lực tài trợ.
Các bài kiểm tra lịch sử cho thấy rằng bất cứ khi nào tỷ lệ tài trợ XRP vượt quá 8% trong ba ngày liên tiếp, giá giao ngay đã tăng thêm trung bình 22% trong vòng một tháng, mặc dù sự biến động cũng tăng mạnh.
TRX: Motor stablecoin tạo ra mức phí 10 phần trăm
Token gốc của Tron vượt trội hơn so với trọng số vốn hóa thị trường của nó nhờ vai trò là lớp thanh toán chính cho USDT ở nước ngoài. Với nguồn cung USDT trên chuỗi hiện đã vượt quá 80 tỷ USD và số giao dịch hàng ngày trung bình tăng 90% so với năm trước, nhu cầu về tài sản thế chấp TRX vẫn ổn định.
Kết quả là tỷ lệ tài trợ 10%, gấp đôi mức trung bình của đồng tiền này vào tháng 5. Các bàn giao dịch lợi suất tái chế lợi nhuận bằng cách staking TRX trên chuỗi, phòng ngừa bằng các tùy chọn ngắn hạn và thu lợi từ chênh lệch, một chiến lược giữ cho chi phí vay phái sinh ở mức cao. Nếu thanh khoản vĩ mô nới lỏng hơn nữa trong quý 3, TRX có thể vượt qua các đồng tiền khác khi các nhà giao dịch tìm kiếm các câu chuyện về lợi suất thực trong môi trường lãi suất thấp.
DOGE: Trọng lực meme gặp gỡ đòn bẩy
Tỷ lệ tài trợ 8,4% của Dogecoin có thể trông có vẻ nhẹ nhàng bên cạnh XRP và TRX, nhưng vẫn cao gấp năm lần so với Bitcoin. Các công cụ theo dõi khối lượng xã hội cho thấy các đợt tăng lặp lại xung quanh các cập nhật Starship của Elon Musk và chiến dịch ”Doge Day” dự kiến vào ngày 8 tháng 8. Trong khi giá DOGE giao ngay đã giữ quanh mức 0,16 USD trong nhiều tuần, các vị thế dài hạn có đòn bẩy đang chuẩn bị cho một đợt bùng nổ biến động điển hình của đồng meme thường xảy ra sau khi có sự tham gia xã hội tập trung.
Các bàn giao dịch tùy chọn ghi nhận sự gia tăng lãi suất mở trong các tùy chọn gọi với mức giá 0,20 USD sẽ hết hạn vào giữa tháng 8, cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng bất kỳ yếu tố kích thích nào, tweet của Musk, cột mốc Starship, hoặc teaser mới về X-Payments, sẽ đẩy DOGE về mức cao 0,22 USD của mùa đông năm ngoái.
Bối cảnh macro và seasonal
Các nhà hoài nghi chỉ ra rằng hiệu suất của Bitcoin trong quý 3 trung bình chỉ 5,6%, là quý yếu nhất kể từ năm 2013. Tuy nhiên, các năm sau halving thường lệch khỏi kịch bản đó; chu kỳ halving năm 2017 đã mang lại một đợt tăng 73% trong quý 3. Nếu các điều kiện vĩ mô phản ánh giai đoạn đó, với các chỉ số PMI toàn cầu tăng và các cuộc trò chuyện ôn hòa từ ngân hàng trung ương, đòn bẩy tích lũy trong các hợp đồng phái sinh altcoin có thể chuyển vào các thị trường giao ngay, làm tăng tiềm năng tăng giá.
Rủi ro cho giao dịch dài hạn
-
Rung lắc tài trợ: Nếu giá giao ngay dừng lại, một cuộc tháo chạy của các vị thế dài đông đúc có thể đảo ngược tỷ lệ tài trợ trong vòng vài giờ, kích hoạt các đợt thanh lý.
-
Các cú sốc vĩ mô: Một giọng điệu bất ngờ từ phía Chủ tịch Fed Jerome Powell có thể gây ra những biến động lớn trên thị trường.
“`html
Những yếu tố ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử
Chứng kiến sự biến động của thị trường tiền điện tử, các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao các chỉ số và tin tức có thể ảnh hưởng đến tâm lý đầu tư. Dưới đây là một số yếu tố quan trọng cần lưu ý.
Chứng nhận của Powell và dữ liệu việc làm Mỹ
Chứng nhận của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Jerome Powell, hoặc một báo cáo việc làm mạnh mẽ có thể làm giảm sự thèm muốn rủi ro trên tất cả các cặp tiền điện tử.
Tiêu đề quy định
Một sự trì hoãn mới—hoặc tệ hơn, một kháng cáo—trong vụ kiện Ripple có thể làm giảm đáng kể tỷ lệ phí bảo hiểm tài trợ XRP hiện tại.
Theo dõi tỷ lệ tài trợ
Các nhà giao dịch đang theo dõi tỷ lệ tài trợ so với lãi suất mở; một chỉ số >0.02 trên XRP hoặc TRX thường báo hiệu sự điều chỉnh ngắn hạn.
Tổng quan
Với tỷ lệ tài trợ hai chữ số trên XRP và TRX cùng với tỷ lệ cao đơn chữ số trên DOGE, các nhà giao dịch phái sinh đang thể hiện sự tin tưởng rằng các altcoin sẽ vượt trội hơn Bitcoin trong những tuần tới. Tuy nhiên, việc đặt cược này phụ thuộc vào dữ liệu vĩ mô, lịch trình tòa án của Ripple và nhịp điệu truyền thông xã hội. Hiện tại, dữ liệu cho thấy đòn bẩy đang tập trung vào nơi mà các nhà giao dịch tin rằng các tiêu đề sẽ xuất hiện trước.
Các câu hỏi thường gặp
Q1. Tỷ lệ tài trợ tiền điện tử là gì?
Đó là một khoản phí được trả giữa các nhà giao dịch trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn để giữ giá cả phù hợp với thị trường giao ngay.
Q2. Tại sao tỷ lệ tài trợ của XRP lại cao?
Các nhà giao dịch đang đặt cược vào một giải pháp giữa Ripple và SEC cùng với khả năng có ETF, điều này đã thúc đẩy các vị thế mua dài hạn.
Q3. Tỷ lệ tài trợ dương có ý nghĩa gì?
Nó có nghĩa là các vị thế mua dài đang trả cho các vị thế bán, cho thấy tâm lý tăng giá mạnh mẽ.
Q4. Điều gì thúc đẩy tỷ lệ tài trợ 10% của TRX?
Hoạt động USDT cao và nhu cầu từ việc canh tác lợi suất đã đẩy tỷ lệ tài trợ của TRX lên cao.
Q5. Tại sao tỷ lệ của DOGE lại cao?
Sự cường điệu xung quanh Elon Musk và các sự kiện liên quan đến Doge đã thúc đẩy sự quan tâm mua dài hạn với đòn bẩy.
Thuật ngữ
Tỷ lệ tài trợ
Khoản phí định kỳ giữa các nhà giao dịch tương lai mua dài và bán ngắn.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn
Các hợp đồng tiền điện tử không có thời hạn liên quan đến tỷ lệ tài trợ.
Đòn bẩy
Vốn vay được sử dụng để khuếch đại các giao dịch.
Lãi suất mở
Tổng giá trị của các hợp đồng tương lai đang hoạt động và chưa thanh toán.
Altcoin
Bất kỳ loại tiền điện tử nào khác ngoài Bitcoin.
USDT
Một stablecoin được gắn với đồng đô la Mỹ.
Lợi suất thực
Những khoản lợi nhuận bền vững không phụ thuộc vào lạm phát token.
Tiền điện tử meme
Một loại tiền điện tử được thúc đẩy bởi sự cường điệu, như Dogecoin.
Thị trường phái sinh
Nơi mà các hợp đồng tương lai và quyền chọn về tiền điện tử được giao dịch.
Kết nối với Cafe Coin
Tham gia Telegram của Cafe Coin để theo dõi tin tức mới, nhanh nhất và hấp dẫn nhất: Cafe Coin Channel
Tham gia các kênh khác của Cafe Coin tại:
“`
