Những tiếng vang trên mạng xã hội và sự cường điệu từ các influencer tiếp tục thúc đẩy câu chuyện về ”altseason” tiếp theo và những cơ hội 100x tiềm năng. Tuy nhiên, một nhà phân tích chuỗi nổi tiếng đang đưa ra một cảnh báo nghiêm trọng. Theo ông, một cuộc sụp đổ altcoin tàn khốc đang đến gần, và nó có thể xóa sổ tới 90% các altcoin hiện có trên thị trường vào năm 2026.
Quan điểm của ông trái ngược hoàn toàn với tâm lý lạc quan phổ biến, và ông đã lên kế hoạch rút hoàn toàn khỏi các vị thế tiền điện tử của mình vào tháng 8 năm 2025. Ông đã trích dẫn dữ liệu lịch sử, điều kiện kinh tế vĩ mô và phân tích chuỗi để hỗ trợ cho quan điểm của mình.
Nhà phân tích tin rằng sự lạc quan hiện tại trên thị trường có thể là một cái bẫy cho một đợt điều chỉnh tàn khốc khác, một điều sẽ khiến hầu hết các nhà đầu tư bất ngờ. Dự đoán của ông cho thấy hàng tỷ giá trị tiền điện tử có thể biến mất trong một chu kỳ bùng nổ và sụp đổ như đã thấy trong quá khứ.
Tại sao nhà phân tích cảnh báo
Theo nhà phân tích, mô hình Altseason điển hình mà chúng ta thấy trong các chu kỳ trước đây là một cái bẫy trong lần này. Lịch sử cho thấy, các đợt tăng giá altcoin thường bắt đầu vào khoảng tháng 6 và có thể kéo dài sang năm tiếp theo. Tuy nhiên, ông lập luận rằng những lợi nhuận này thường ngắn hạn và không bền vững.
Giai đoạn hưng phấn, nơi các đồng meme tăng giá 30x, NFT trở lại và các token Layer-2 bùng nổ, theo ông, là giai đoạn cuối cùng trước khi cuộc sụp đổ altcoin không thể tránh khỏi.
Ông cảnh báo rằng các nhà đầu tư bán lẻ thường tham gia thị trường ở đỉnh điểm, bị lôi cuốn bởi những lời hứa về lợi nhuận lớn. Khi các nhà giao dịch trung bình bị cuốn vào FOMO, thì những nhà đầu tư thông minh đã rời khỏi thị trường. Cuộc sụp đổ altcoin sắp tới, theo ông, sẽ sâu hơn và gây thiệt hại hơn so với các chu kỳ trước, để lại hầu hết các tài sản trở nên vô giá trị và không thể phục hồi.
Sử dụng metrics trên chuỗi để dự đoán sụp đổ altcoin
Nhà phân tích dựa vào luận điểm về sụp đổ altcoin của mình trên các mô hình trước đây và các chỉ số quan trọng trên chuỗi. Ba chỉ số trung tâm trong cách tiếp cận của ông là: Giá trị thị trường so với Giá trị thực hiện (MVRV), Lợi nhuận/lỗ chưa thực hiện ròng (NUPL) và Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi tiêu (SOPR). MVRV đo lường mức lợi nhuận mà các nhà đầu tư đang nắm giữ và sự gia tăng thường chỉ ra sự định giá quá cao. NUPL giúp đánh giá tâm lý của nhà đầu tư bằng cách tính toán mức lợi nhuận hoặc lỗ chưa thực hiện. SOPR phản ánh liệu các đồng tiền được chuyển trên chuỗi có được bán với lợi nhuận hay lỗ.
Các chỉ số này đã phát tín hiệu đỏ trước các cuộc sụp đổ thị trường năm 2017 và 2021, và nhà phân tích tin rằng chúng sẽ lại là những dấu hiệu cảnh báo trước cuộc sụp đổ altcoin tiếp theo. Kế hoạch của ông là rút lui khi các chỉ số này bắt đầu chuyển biến, vào thời điểm mà hầu hết các nhà đầu tư vẫn còn lạc quan và tin rằng giá sẽ tiếp tục tăng.
Chiến lược rút lui và mẹo đa dạng hóa
Thay vì cố gắng xác định đỉnh điểm tuyệt đối, nhà phân tích dự định bắt đầu rút lui dần dần trong suốt năm 2025. Mục tiêu của ông là khóa lợi nhuận trong giai đoạn hưng phấn của thị trường thay vì khi sự hoảng loạn chiếm ưu thế. Ông khuyên nên chuyển vốn vào các khoản đầu tư an toàn và dễ dự đoán hơn như stablecoin, token tạo ra cổ tức, tài sản thế giới thực có lợi suất, và thậm chí là các công cụ truyền thống như quỹ chỉ số và trái phiếu.
Về mặt bảo mật, ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tách biệt vốn đầu tư đầu cơ khỏi các tài sản cốt lõi. Ví lạnh nên được sử dụng cho các tài sản tiền điện tử dài hạn, trong khi ví burner nên xử lý các hoạt động rủi ro như farming airdrop và giao dịch có độ biến động cao. Theo ông, một trong những sai lầm phổ biến nhất là trộn lẫn rủi ro đánh bạc với vốn an toàn, điều này có thể dẫn đến những tổn thất không cần thiết trong thời gian thị trường biến động mạnh.
Thị trường bò tạo ra sự tự tin sai lầm
Nhà phân tích lưu ý rằng thị trường bò đặc biệt hiệu quả trong việc tạo ra cảm giác an toàn sai lầm. Khi giá tăng, nhiều nhà giao dịch cảm thấy tự tin và thường bỏ qua những rủi ro đang gia tăng.
Ông cảnh báo rằng các giai đoạn tăng trưởng bùng nổ là nơi sinh ra các trò lừa đảo, token giả mạo, hợp đồng thông minh độc hại và các cuộc tấn công phishing. Một cú nhấp chuột sai hoặc một giao dịch rủi ro có thể xóa sạch lợi nhuận của nhiều tháng. Ông cảnh báo không nên để lòng tham chi phối trong giai đoạn mà có vẻ như là giai đoạn cuối cùng của một thị trường bò. Tuân thủ một kế hoạch rút lui có cấu trúc, ngay cả khi người khác đang gia tăng đầu tư, là điều mà ông tin rằng sẽ bảo vệ vốn trong cuộc sụp đổ altcoin.
Ông cũng giải thích rằng một trong những cái bẫy lớn nhất là mong muốn ở lại để chờ “một cú bơm cuối cùng.” Nhiều nhà đầu tư bị thu hút trở lại thị trường ở đỉnh điểm, hy vọng cho một đợt tăng giá nữa. Tuy nhiên, lịch sử cho thấy rằng động thái này thường kết thúc trong thảm họa. Ông khuyên nên rút lui trước đám đông, ngay cả khi điều đó có vẻ ngược lại với trực giác.
Tại sao altseason bị trì hoãn
Mặc dù các nhà giao dịch kỳ vọng altcoin sẽ bùng nổ ngay sau khi Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại, nhưng chu kỳ này đã đi ngược lại mong đợi. Giá Bitcoin đã dao động gần mức kỷ lục trong nhiều tháng mà không có sự bứt phá quyết định. Sự củng cố kéo dài này gợi ý sự thận trọng hơn là sức mạnh. Trong các chu kỳ trước như 2017 và 2021, Bitcoin nhanh chóng bước vào lãnh thổ parabol, kéo theo altcoin. Sự thiếu vắng của động thái đó hiện tại đặt ra nhiều câu hỏi.
Hơn nữa, điều kiện kinh tế hiện tại cũng khác biệt. Các altseason trước đây được thúc đẩy bởi lãi suất thấp, điều này khuyến khích đầu tư đầu cơ. Trong môi trường lãi suất cao hiện nay, vốn trở nên chặt chẽ hơn, và các nhà đầu tư ít sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn.
Nhà phân tích tin rằng nếu không có việc cắt giảm lãi suất hoặc cải thiện thanh khoản, một đợt tăng giá altcoin quy mô lớn là khó xảy ra. Thay vào đó, ông cảnh báo rằng các nhà giao dịch đang nhầm lẫn sự củng cố với sức mạnh, trong khi thực tế, đó có thể là sự yên tĩnh trước cuộc sụp đổ altcoin.
Kết luận: Rút lui trước khi sụp đổ altcoin
Dự đoán về sự sụp đổ của altcoin
Dự đoán về sự sụp đổ của altcoin dựa trên sự lặp lại lịch sử, dữ liệu trên chuỗi và phân tích vĩ mô. Nhà phân tích khuyến cáo sự thận trọng và kỷ luật, cảnh báo rằng sự lạc quan hiện tại trong thị trường có thể là giai đoạn cuối cùng trước khi xảy ra một sự điều chỉnh nghiêm trọng. Ông tin rằng khi những rủi ro này được nhận thức rộng rãi, sẽ quá muộn để thoát ra một cách hiệu quả.
Chiến lược đầu tư
Chiến lược của ông được xây dựng xung quanh việc bán chủ động trong thời điểm thị trường mạnh, đa dạng hóa vào các tài sản ổn định có lợi suất và thực hiện các biện pháp bảo mật cao hơn. Mục tiêu không phải là theo đuổi từng đồng lợi nhuận cuối cùng, mà là bảo toàn tài sản qua một sự suy giảm không thể tránh khỏi. Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển, những bài học từ các chu kỳ trước vẫn còn liên quan hơn bao giờ hết. Các nhà đầu tư học hỏi từ chúng có thể tránh được tác động toàn diện của sự sụp đổ altcoin được dự đoán.
Các câu hỏi thường gặp
Sự sụp đổ altcoin là gì?
Sự sụp đổ altcoin đề cập đến sự giảm giá đột ngột và nghiêm trọng của các loại tiền điện tử thay thế, thường vượt quá 90% tổn thất trên toàn thị trường.
Tại sao nhà phân tích lại dự đoán một sự sụp đổ vào năm 2026?
Ông trích dẫn các mô hình thị trường lịch sử, các chỉ số định giá quá cao và một môi trường vĩ mô thiếu thanh khoản là những lý do cho một sự suy giảm nghiêm trọng.
Dấu hiệu nào cho thấy đỉnh thị trường sắp đến?
Các chỉ số như MVRV, NUPL và SOPR có thể chỉ ra khi thị trường đang quá nóng và cần điều chỉnh.
Các nhà đầu tư có thể chuẩn bị cho sự sụp đổ altcoin như thế nào?
Bằng cách đa dạng hóa vào các tài sản có lợi suất, sử dụng ví an toàn, tránh lừa đảo và thoát khỏi các vị thế trước khi sự hưng phấn đạt đỉnh.
Thuật ngữ
Sự sụp đổ altcoin – Một sự giảm giá đáng kể của các loại tiền điện tử không phải Bitcoin, thường trên 90%.
MVRV – Giá trị thị trường so với giá trị thực hiện, được sử dụng để đánh giá tình trạng định giá quá cao.
NUPL – Lợi nhuận/lỗ chưa thực hiện ròng, một chỉ số về tâm lý thị trường.
SOPR – Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi, phản ánh lợi nhuận/lỗ thực hiện của các giao dịch.
Ví lạnh – Một phương pháp lưu trữ tiền điện tử an toàn, ngoại tuyến.
RWA – Tài sản thực, như trái phiếu hoặc bất động sản được mã hóa.
Nguồn
Dataguide.cryptoquant
Defillama
App.intotheblock
Theblock.co
Cryptoquant
Docs.glassnode
-
Tham gia Telegram của Cafe Coin để theo dõi tin tức mới, nhanh nhất và hấp dẫn nhất: Cafe Coin Channel
Tham gia các channel khác Cafe Coin tại:
Group Chat (Telegram) | Fanpage | Twitter | Youtube | Tiktok
