Bitcoin đang cho thấy những dấu hiệu mạnh mẽ bên dưới bề mặt, với các chỉ số giữa chu kỳ cho thấy sự định giá thấp và khả năng phục hồi. Khi BTC giao dịch quanh mức 105,000 USD, hành vi gần đây của các thợ đào, các chỉ số định giá và mức thanh khoản rộng hơn cho thấy sự củng cố này có thể đang chuẩn bị cho một đợt tăng giá tiếp theo. Những chỉ số giữa chu kỳ của Bitcoin đang được các nhà đầu tư tổ chức và những người nắm giữ dài hạn theo dõi để xác định hướng đi tiếp theo của BTC.
IBCI ổn định có nghĩa là tái thiết thị trường lành mạnh
Chỉ số Chu kỳ Bitcoin (IBCI) đã ổn định ở mức 50% – một mức thường có nghĩa là giữa chu kỳ. Sau khi đạt đỉnh trên 75% vào đầu năm nay, điều này có nghĩa là không có sự quá nóng hay kiệt sức. Trong những lần trước, điểm giữa này đã là một thời điểm tạm dừng trước khi có động thái lớn tiếp theo. Thay vì yếu kém, các nhà phân tích coi đây là một sự củng cố tự nhiên trong xu hướng tăng đang diễn ra, có nghĩa là các nhà tham gia thị trường đang tái định vị chứ không phải thoát ra.
Về mặt kỹ thuật, Bitcoin đang ở trên kênh tăng dần từ đầu tháng 4 và giữ hỗ trợ tại đường giữa. Giá đang giao dịch trong khoảng 105,000-106,000 USD và kháng cự tại 112,000 USD. Mặc dù có những đợt giảm nhỏ, cấu trúc vẫn giữ nguyên. Chỉ số RSI dao động giữa 49.8 và 53.1 – không có hướng đi nhưng không bị mua quá mức. Khu vực này trước đây đã dẫn đến các đợt bùng nổ khi đi kèm với các tín hiệu vĩ mô.
Các tỷ lệ định giá cho thấy sự định giá thấp trước đợt tăng tiếp theo
Hai chỉ số mà các nhà đầu tư dài hạn sử dụng để định giá Bitcoin – Tỷ lệ Giá trị Mạng trên Giao dịch (NVT) và Tỷ lệ Giá trị Mạng trên Metcalfe (NVM) – đã giảm mạnh. NVT giảm 52.6% xuống 33.87 và NVM giảm 43.3% xuống 2.49. Những loại biến động này xảy ra khi giá chậm hơn so với hoạt động giao dịch thực tế và sự tăng trưởng người dùng trên mạng.
Theo Glassnode, những mức này trước đây đã dẫn đến các đợt tăng giá lớn, có nghĩa là có giá trị tiềm ẩn chưa được định giá. Một yếu tố đối kháng với cấu trúc thị trường hiện tại là sự giảm sút trong số dư stablecoin trên sàn giao dịch. Tỷ lệ Stablecoin trên Sàn giao dịch giảm 2.4% xuống 5.60. Mặc dù điều này có thể có nghĩa là sức mua hơi giảm trong ngắn hạn, nhưng không có nghĩa là một cuộc khủng hoảng thanh khoản.
Số dư stablecoin vẫn khỏe mạnh, với CryptoQuant ghi nhận chỉ có những biến động nhỏ trong dòng tiền USDT và USDC. Điều này có nghĩa là vốn vẫn có sẵn, và các nhà đầu tư có thể đang chờ đợi các tín hiệu vĩ mô hoặc các mức quan trọng trước khi triển khai.
Hành vi của thợ đào là tích cực
Một chỉ số tích cực khác là hành vi của các thợ đào. Các thợ đào thường dẫn trước những động thái lớn trên thị trường. Chỉ số Vị trí của Thợ đào (MPI) đã tăng 49.8% lên -0.88. Mặc dù vẫn dưới mức 0 nhưng các thợ đào đang bán ít hơn nhiều so với mức trung bình một năm của họ.
Về mặt lịch sử, một MPI thấp với giá tăng có nghĩa là các thợ đào đang giữ lại, do đó, có sự tự tin vào khả năng tăng giá tiếp theo. Là những nhà cung cấp thanh khoản, khi các thợ đào ngừng bán, điều này giảm áp lực lên thị trường và có thể giúp giá giữ vững.
Kết luận
Các chỉ số giữa chu kỳ Bitcoin hiện tại cho thấy rằng nó không ở đỉnh mà đang chuẩn bị cho động thái tiếp theo lên. Sự ổn định tại điểm giữa IBCI, kênh tăng dần của Bitcoin vẫn còn nguyên vẹn, sự định giá thấp từ các tỷ lệ trên chuỗi và áp lực bán giảm từ các thợ đào đều chỉ ra một trường hợp tăng giá. Số dư stablecoin đã giảm nhẹ nhưng cấu trúc tổng thể vẫn tốt.
Sự quan tâm của các tổ chức vẫn cao và sự biến động đang giảm, vì vậy tất cả mọi ánh mắt đều đổ dồn vào các yếu tố vĩ mô và liệu Bitcoin có thể vượt qua 112,000 USD hay không. Nếu điều đó xảy ra, việc kiểm tra lại mức cao nhất mọi thời đại trước khi kết thúc quý 3 có thể không phải là điều viển vông.
Câu hỏi thường gặp
Tại sao IBCI lại quan trọng cho dự đoán giá Bitcoin?
IBCI cho thấy hành vi chu kỳ của Bitcoin. Một chỉ số khoảng 50% có nghĩa là sự củng cố lành mạnh và chuẩn bị cho sự tăng giá trong tương lai.
Giảm tỷ lệ NVT hoặc NVM có nghĩa là gì?
Sự giảm sút trong các tỷ lệ này có nghĩa là Bitcoin đang bị định giá thấp so với hoạt động mạng và số lượng người dùng của nó.
Số dư stablecoin thấp trên các sàn giao dịch có phải là dấu hiệu tiêu cực không?
Không nhất thiết. Một sự giảm nhẹ có thể có nghĩa là sự củng cố trước khi vốn quay trở lại thị trường. Số dư tổng thể vẫn tốt.
MPI âm có nghĩa là gì đối với các thợ đào?
MPI âm có nghĩa là các thợ đào đang bán ít hơn mức trung bình lịch sử của họ, vì vậy họ đang giữ lại và giảm áp lực lên thị trường.
Thuật ngữ
Các chỉ số giữa chu kỳ Bitcoin: Các điểm dữ liệu để đo lường vị trí của Bitcoin trong chu kỳ giá hiện tại, IBCI, NVT, NVM, MPI, Tỷ lệ Stablecoin trên Sàn giao dịch.
IBCI (Chỉ số Chu kỳ Bitcoin): Một tổ hợp của trạng thái chu kỳ thị trường—đầu, giữa hoặc cuối chu kỳ.
NVT (Tỷ lệ Giá trị Mạng trên Giao dịch): Vốn hóa thị trường so với khối lượng giao dịch trên chuỗi.
NVM (Tỷ lệ Giá trị Mạng trên Metcalfe): Vốn hóa thị trường so với bình phương số người dùng hoạt động.
MPI (Chỉ số Vị trí của Thợ đào): Dòng tiền của các thợ đào so với mức trung bình lịch sử để đo lường áp lực bán.
Tỷ lệ Stablecoin trên Sàn giao dịch: Stablecoin so với BTC trên các sàn giao dịch để đo lường sức mua.
Nguồn
CryptoQuant
Ambcrypto
CoinMarketcap
-
Tham gia Telegram của Cafe Coin để theo dõi tin tức mới, nhanh nhất và hấp dẫn nhất: Cafe Coin Channel
Tham gia các channel khác Cafe Coin tại:
Group Chat (Telegram) | Fanpage | Twitter | Youtube | Tiktok
